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【中央银行基础货币途径】中央银行如何调节基础货币

【中央银行基础货币途径】中央银行如何调节基础货币

金融知识 2021-09-20 03:33:15 root02 货币 基础 银行
中央银行如何调节基础货币货币供给(moneysupply)是指某一国或货币区的银行系统向经济体中投入、创造、扩张(或收缩)货币的金融过程。货币供给的主要内容包括:货币层次的划分;货币创造过程;货币供给的决定因素等。在现代市场经济中,货币流通的范围和形式不断扩大,现金和活期存款普遍认为是货币,定期存款和某些可以随时转化为现金的信用工具(如公债、人寿保险单、信用卡)也被广泛认为具有货币性质。

  中央银行如何调节基础货币

  货币供给(money

  supply)是指某一国或货币区的银行系统向经济体中投入、创造、扩张(或收缩)货币的金融过程。

  货币供给的主要内容包括:货币层次的划分;货币创造过程;货币供给的决定因素等。在现代市场经济中,货币流通的范围和形式不断扩大,现金和活期存款普遍认为是货币,定期存款和某些可以随时转化为现金的信用工具(如公债、人寿保险单、信用卡)也被广泛认为具有货币性质。

  一般认为,货币层次可以划分如下:

  m1=现金+活期存款;

  m2=m1+定期存款;

  m3=m2+其他金融资产。

  货币创造(供给)过程是指银行主体通过其货币经营活动而创造出货币的过程,它包括商业银行通过派生存款机制向流通供给货币的过程和中央银行通过调节基础货币量而影响货币供给的过程。

  决定货币供给的因素包括中央银行增加货币发行、中央银行调节商业银行的可运用资金量、商业银行派生资金能力以及经济发展状况、企业和居民的货币需求状况等因素。货币供给还可划分为以货币单位来表示的名义货币供给和以流通中货币所能购买的商品和服务表示的实际货币供给等两种形式。

  货币供给的环节

  中央银行供给基础货币

  商业银行创造存款记账货币

  中央银行供给基础货币有三种途径:

  变动其储备资产,在外汇市场买卖外汇或贵金属;

  变动对政府的债权,进行公开市场操作,买卖政府债券

  变动对商业银行的债权,对商业银行办理再贴现业务或发放再贷款中央银行怎么控制基础货币

  中央银行通过他资产业务的变化影响到负债业务的变化,从而影响基础货币。

  (1)中央银行通过变动对商业银行的债权规模影响基础货币量。如果增加对商业银行的债权,即增加再贷款或再贴现,是商业银行的准备金增加,基础货币增加。反之减少。

  (2)中央银行通过变动对财政的债权可以影响基础货币量。不管是透支还是购买财政债券,结果都是财政支出增加,流通中的货币增加,如存入银行,存款增加,准备金增加,如不存入银行现金增加,也是准备增加。反之减少。

  (3)中央银行通过变动外汇、黄金占款规模影响基础货币量。如果中央银行增加外汇黄金储备,如果向个人买入,导致现金增加,如果向企业、商业银行买入,导致存款增加,都会使基础货币增加;反之如果卖出,会导致现金或存款的减少,基础货币减少。

  扩展资料:

  中央银行通过控制基础货币投放量来调控经济。

  基础货币是银行体系存款扩张、货币创造的基础,是中央银行各政策措施与最终目标之间关系的重要中介指标之一。

  在现代银行体系中,中央银行对经济的调节,主要是通过控制基础货币的数量来实现的。

  而中央银行在使用存款准备金率、公开市场业务和再贴现率等货币政策时,都是通过影响基础货币中的准备金而发挥作用的。

  中央银行若提高存款准备金率,各商业银行在中央银行的准备金将增加,它们在其他情况不变时可动用的基础货币量相应减少。

  信贷规模减少,从而通过乘数效应减少了货币供应量,造成通货紧缩,抑制投资的增长和经济的发展。

  中央银行若在公开市场上从商业银行或公众手中买进证券,便向市场投放了基础货币,虽然各商业银行在中央银行的准备金将增加,但可动用的基础货币较之增加更大。

  信贷规模增大,从而通过乘数效应增加了货币供应量,促进投资的增长和经济的发展,并可能引发通货膨胀。

  参考资料来源:

  基础货币_百度百科问央行基础货币的投放途径和他们之间的比较

  国外资产业务: 主要是在外汇市场买卖外汇黄金,变动国外资产。

  对政府债权: 在公开市场上购买政府债券、向财政透支或直接贷款,变动对政府债权。

  对金融机构债权: 对商业银行办理再贴现或发放再贷款,变动对金融机构债权。

  它们之间的比较 对商业银行办理再贴现或发放再贷款是央行投放货币的主要手段.它会根据现实的对货币的需要发行,一般不会引起通货膨胀, 而购买外汇也是央行投放货币的重要手段,但是当一国连续贸易顺差时,它会加大央行基础货币的投放,进而增加了输入型通货膨胀压力.对政府的债权,是一种不常用的手段,它的应用直接增加了没有实际财富承接的基础货币,是政府掠夺人民财富的一种手段,比如战争时期,政府狂印钞票.它会引起货币贬值,所以它不是常用手段.中国人民银行投放基础货币的主要渠道及其存在的问题

  1)外汇储备是中国人民银行近年来投放基础货币的主要渠道。1994年外汇管理体制改革后,我国实行的是有管理的浮动汇率制,为了避免人民币汇率的大幅波动,中国人民银行通过在外汇市场上买卖外汇影响外汇市场的供求关系,保持人民币汇率的相对稳定。当外汇储备增加时,基础货币也相应增加;反之,当外汇储备减少时,基础货币也相应减少。

  2)公开市场业务也是近几年中国人民银行调控基础货币的一个重要渠道。中央银行如果增加持有对政府的债权,就意味着投放了相应的基础货币;中央银行减少对政府的债权,意味着其收回了相应的基础货币。1995年以后中央银行增加的对政府债权都体现在持有的政府债券上,都是中国人民银行从事公开市场业务的结果。

  3)再贴现曾经是中国人民银行投放基础货币的渠道,但随着我国金融体系日益完善,金融市场特别是货币市场的迅速发展,通过再贷款投放的基础货币规模越来越小。截至2009年年底,我国的再贴现市场不发达,再贴现没能成为中国人民银行收放基础货币的主要渠道之一。

  4)发行央行票据是中央银行调节基础货币的另一种手段。我国的中央银行票据只向商业银行等存款性金融机构发行,商业银行购买央行票据、支付款项后,直接的结果是其在中央银行账户上的准备金存款减少,即基础货币数量减少。

  扩展资料

  从本质上讲,基础货币即为央行的净货币负债。信用货币的创造的过程是由商业银行的资产扩张行为直接创造货币,那么基础货币的创造过程也是来源于央行资产端的扩张。因此,我们通常分析基础货币,并不从其货币发行与存款准备金的组成成分来分析,而是从资产端外汇资产等部分的变动来分析。

  根据资产恒等于负债的会计关系,我们很容易从货币当局资产负债表中得到基础货币的决定公式:

  基础货币=国外资产+对政府债权+对其他存款性公司债权+对其他金融性公司债权+对非金融性公司债权+其他资产-不计入储备货币的金融性公司存款-债券发行-国外负债-政府存款-自有资金-其它负债

  上式是根据资产负债表直接得出的,如此多的统计品类反而使得基础货币的分析变得复杂,因此有必要进一步简化公式。

  参考资料来源:

  百度百科-基础货币中国人民银行投放基础货币的主要渠道

  直接投放:

  ①新印的钞票,首先成为政府的收入,再经过政府购买后进入流通领域;

  ②央行用新印的钞票回购商业银行持有的国债、央行票据,对商业银行持有的票据再贴现,以及偿付外债;

  ③在由国际收支产生的货币兑换行为中,央行用新印的钞票购买外汇;

  信贷投放:

  央行将新印的钞票存放到商业银行(具体是从央行的发行库存放到商行的业务库),直接增加基础货币,然后通过信贷方式流入社会。但因为是贷出去的纸币,那些钱最终还是要回笼的,这只是政府调控经济,控制货币供应的一种方式

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